在白酒行業(yè)面臨結構性調整的背景下，貴州茅臺（600519）不斷試水股權投資，試圖開辟新的增長曲線。

天眼查資料顯示，11月12日，金石深合（貴州）數(shù)字科技股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）正式注冊成立，出資額為20億元，經營范圍包含：以私募基金從事股權投資、投資管理等活動。

(資料圖片僅供參考)

股權穿透顯示，該基金由茅臺金石（貴州）產業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（有限合伙）、茅臺（貴州）私募基金管理有限公司、中信證券全資子公司中信金石投資有限公司（簡稱“中信金石”）、橫琴深合產業(yè)投資有限公司、金石潤澤（淄博）管理咨詢企業(yè)有限公司共同出資設立，具體出資比例未公開。

中信金石擔任執(zhí)行事務合伙人

金石深合（貴州）數(shù)字科技股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）的執(zhí)行事務合伙人為中信金石。中信金石是中信證券全資設立的私募基金子公司，成立于2007年，首批獲得中國證監(jiān)會批準的直投試點企業(yè)資格。

在股權投資領域，中信金石堪稱“老將”，投資案例包括海光信息、寒武紀、康龍化成（300759）、欣旺達（300207）、鉑力特、鼎泰高科（301377）、華大智造等，覆蓋生物技術、新一代信息技術等硬科技領域。

事實上，這并非茅臺與中信金石的首次合作。貴州茅臺2023年5月曾發(fā)布公告稱，將參與設立兩只產業(yè)基金，以提升資金使用效率。公司擬以自有資金參與設立茅臺招華（貴州）產業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（簡稱“茅臺招華基金”），公司首期實繳20億元；茅臺招華基金認繳總規(guī)模為55.10億元。公司擬以自有資金參與設立茅臺金石（貴州）產業(yè)發(fā)展基金合伙企業(yè)（簡稱“茅臺金石基金”），公司首期實繳20億元；茅臺金石基金認繳總規(guī)模為55.10億元。

其中，茅臺金石基金由貴州茅臺、中信證券旗下金石投資有限公司、茅臺（貴州）私募基金管理有限公司共同出資。

貴州茅臺表示，公司擬出資參與設立兩只產業(yè)發(fā)展基金，是為了提升資金收益率，為全體股東創(chuàng)造價值。公司堅持以“市場化主導、專業(yè)化運作、效益化投資”為原則，以市場化方式參與設立基金。

業(yè)內人士指出，茅臺基金作為茅臺集團的產融結合平臺，具有獨特的競爭優(yōu)勢。一方面，茅臺集團的品牌溢價與現(xiàn)金流優(yōu)勢為基金提供了強大的資金支持；另一方面，茅臺基金通過與專業(yè)機構合作，采用市場化運作方式，降低了投資風險并提高了決策效率。

加碼布局科技領域

此前，茅臺的股權投資主要由全資子公司茅臺（貴州）私募基金管理有限公司進行，布局的領域主要圍繞大消費相關行業(yè)進行投資，投資案例包括嘉美包裝（002969）、李子園（605337）、天宜上佳、中國鹽業(yè)、白家食品、鍋圈食品等。

近年來，茅臺的股權投資不斷加碼科技領域布局。今年11月初，深圳招華信通一期私募股權投資基金合伙企業(yè)完成注冊，出資額2.01億元。該基金出資結構顯示，茅臺招華（貴州）產業(yè)發(fā)展基金出資2億元，占比99.5%；招商金葵資本出資100萬元，負責基金運營管理。

今年5月，面壁智能完成了一輪數(shù)億元的融資，吸引了眾多目光。這輪投資不僅有洪泰基金、國中資本等知名機構的參與，更引人注目的是茅臺基金的加入。茅臺集團旗下私募基金布局人工智能賽道，標志著傳統(tǒng)產業(yè)資本對AI技術革命的高度關注。

2023年貴州茅臺出資設立的茅臺金石基金、茅臺招華基金也主要聚焦新一代信息技術、生物技術、新能源、新材料、高端裝備、大消費等領域的投資機會。

業(yè)內人士表示，通過股權投資，茅臺不僅獲取了財務回報，還通過投資接觸新興行業(yè)、把握創(chuàng)新動態(tài)，并可能發(fā)現(xiàn)與現(xiàn)有業(yè)務形成協(xié)同的機會。

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